Вопросы и ответы

Граждане, у которых заключены с ООО «УК «А-Капитал» (далее – Общество) Договоры доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и/или Договора доверительного управления ценными бумагами, который предусматривает открытие и ведение индивидуального инвестиционного счета (далее совместно – Договор ДУ), и призванные на воинскую службу по частичной мобилизации вправе обратиться для рассмотрения возможности изменения условий в части вознаграждения за управление (далее – Меры поддержки).

За вышеуказанными Мерами поддержки Вы можете обратиться в офис ООО «УК «А-Капитал» с приложением документов, подтверждающих в соответствии с законодательством Российской Федерации участие в специальной военной операции (далее – СВО), в любой момент в течение времени действия Договора ДУ, но не позднее 31.12.2023, на период¹, рассчитанный следующим образом:

- срок мобилизации или срок, на который с Вами был заключен контракт, увеличенный на 30 дней;

- срок Вашего участия в СВО, увеличенный на 30 дней.

Дату начала применения мер поддержки Вы вправе определить самостоятельно, но она не может быть ранее начала Вашего участия в СВО. В случае, если Вы в своем обращении в ООО «УК «А-Капитал» не определили дату начала мер поддержки, такой датой будет считаться дата Вашего обращения в ООО «УК «А-Капитал».

Также с целью минимизации возможных убытков по инвестиционным портфелям в рамках заключенных Договоров ДУ, ООО «УК «А-Капитал» рекомендует Вам до начала несения военной службы рассмотреть возможность назначить доверенное лицо Вашим уполномоченным представителем путем выдачи доверенности для представления Ваших интересов перед ООО «УК «А-Капитал», а также Банком России и саморегулируемыми организациями на финансовом рынке (на случай необходимости подачи жалобы или обращения). Доверенность должна быть удостоверена нотариально.

Рассмотрите возможность включения в доверенность следующих полномочий Вашего представителя: подписывать любые изменения и дополнения к Договору ДУ, соглашения и уведомления о их расторжении, право запрашивать, получать и подписывать отчетность, право получать пароль и логин для доступа в личный кабинет, право подачи поручений (в том числе, на отзыв/вывод денежных средств, на подтверждение и изменение анкетных данных), право получать денежные средства и ценные бумаги, распоряжаться денежными средствами и ценными бумагами, право подавать любые распоряжения, запросы, справки, заявления, уведомления и другие документы, связанные с деятельностью по управлению ценными бумагами в рамках Договора ДУ.

* — Срок продлевается на период нахождения клиентов в больницах, госпиталях, других медицинских организациях в стационарных условиях на излечении от увечий (ранений, травм, контузий) или заболеваний, полученных при выполнении задач в ходе проведения СВО.

ДУ – это деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг (Управляющего) по управлению имуществом (ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), переданным на определенный срок Управляющему в управление инвестором (Учредителем управления).
Сделки с переданным в управление имуществом Управляющий совершает в интересах клиента, за вознаграждение, от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого Управляющего, для чего в письменных документах после наименования Управляющего делается пометка «Д.У.».

Особенности:

• Клиент сохраняет право собственности на переданные в управление активы.
• Активы клиента обособлены от собственного имущества Управляющего и имущества других клиентов.
• Клиент получает весь доход, полученный в результате управления активами, за вычетом вознаграждения управляющего, расходов, связанных с управлением активами, а также НДФЛ. 
  
• Управляющий заинтересован в результатах управления.
• Управляющий предоставляет инвестору ежеквартальные отчеты о деятельности доверительного управляющего, содержащие полную информацию о том, куда были инвестированы активы клиента, какой доход был получен, какие были понесены Управляющим расходы в связи с осуществлением ДУ, информацию о вознаграждении Управляющего с приведением расчета его размера.

Продукты ДУ УК А-Капитал предназначены как для корпоративных, так и для крупных частных клиентов.

Цель передачи средств в ДУ - сохранение и/или увеличение размера капитала, что предполагает совершение с переданными в ДУ активами сделок, приносящих более высокую ожидаемую доходность по сравнению с традиционными банковскими продуктами - депозитами.

Эффективное управление портфелем достигается за счет экспертизы управляющих УК.

Средства передаются в соответствии с заключаемым клиентом с УК договором доверительного управления. В нем оговариваются, в том числе, права и обязанности клиента и управляющего, описание принципов управления, суммы вознаграждения управляющего, определяются формы и условия предоставления отчетности, пределы ответственности сторон договора, срок его действия и порядок разрешения споров.
Условия инвестирования устанавливаются в индивидуальной стратегии, являющейся неотъемлемой частью договора.

Возможна передача в ДУ как денежных средств, так и ценных бумаг.

Доход инвестора формируется за счет роста стоимости приобретенных и/или переданных в управление ценных бумаг, получения купонов и/или дивидендов, выплачиваемых эмитентами этих ценных бумаг.

УК предоставляет всем клиентам ежеквартальный отчет о деятельности доверительного управляющего, в котором отражены все операции по счетам ДУ за отчетный период. У Учредителя управления также есть право запросить отчет в любой момент за любой период.

Также информацию о портфеле можно отслеживать в Личном Кабинете клиента*.

*Для подключения ЛК необходимо лично подписать Заявление на присоединении к договору об осуществлении дистанционного обслуживания «Личный Кабинет» и заключить Соглашение об использовании электронного документооборота.

Справка 2-НДФЛ для клиентов — физических лиц предоставляется по требованию.

Подать заявление на предоставление Справки о доходах физического лица по форме 2-НДФЛ можно следующими способами:

• Почтой России или иными службами доставки корреспонденции на адрес:

Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, Загородный пр., дом 46, лит. Б, корпус 2, кабинет №125.

• Направить скан-копию документа в формате PDF, JPEG, TIFF по электронной почте на адрес:

edo@bspbcapital.ru

• Самостоятельно в офисе ООО «УК «А-Капитал».

Для физических лиц УК А-Капитал вне зависимости от налогового статуса, вида предпринимательской деятельности физического лица, в соответствии с Налоговым кодексом РФ является налоговым агентом по исчислению, удержанию и перечислению налога на доходы физических лиц в отношении сумм доходов, полученных Учредителем управления по Договору, за исключением доходов, полученных в виде дивидендов, полученных от источников за пределами Российской Федерации.

Для юридических лиц предоставляются все необходимые для расчета налогов бухгалтерией клиента документы (Формы квартальной бухгалтерской отчетности, в соответствии с законодательством РФ (форма № 1 по ОКУД, форма № 2 по ОКУД).

Общество не является налоговым агентом США, не принимает на себя обязанности по осуществлению удержаний в рамках налогового законодательства США и полагается на процедуры удержания налога вышестоящими налоговыми/платежными агентами.

Информация о юрисдикции налогоплательщика с целью подтверждения наличия/ отсутствия налоговых льгот в отношении дохода, полученного от источника США, передается Обществом в вышестоящий депозитарий.

Для исполнения налогового кодекса США клиент представляет в Общество Анкету клиента для целей определения налогового резидентства и, в случае необходимости, соответствующую Налоговую форму США.

Для нерезидентов США — это форма W-8BEN, которая позволяет в рамках межправительственного соглашения заключенного между РФ и США уплачивать налог по ставке 13% (РФ), а не по ставке 30% (США).

При представлении налоговой формы W-8BEN налог на доход от источника США (дивиденды по американским ценным бумагам) будет уменьшен с 30% до 10%, при этом 3% нужно будет доплатить самостоятельно, подав налоговую декларацию в ФНС России.

Квалифицированные инвесторы – отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и/или опытом работы на рынке ценных бумаг и/или финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные финансовые инструменты.

Физическому лицу Управляющей компанией присваивается статус квалифицированного инвестора, если он отвечает одному из следующих требований и предоставил соответствующие подтверждающие документы:

1) Общая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности инвестора, и/или общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, должны составлять не менее 6 млн рублей.

2) Инвестор совершал сделки с ценными бумагами и (или) заключал договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже 1 раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 млн рублей.

3) Размер имущества, принадлежащего инвестору, составляет не менее 6 млн рублей. При этом учитываются только следующее имущество:

- денежные средства на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в пп.1,2 п.2 ст.51.1 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов;

-требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла;

- ценные бумаги, в т.ч. переданные физическим лицом в доверительное управление.

4) Инвестор имеет опыт работы:

- в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласие Банка России;

- либо имеет опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и/или иностранной организации:

- не менее 2 лет, если такая организация является квалифицированным инвестором в соответствии с п.2 ст.51.2 39-ФЗ,

- не менее 3 лет в иных случаях.

5) Инвестор имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которая на момент выдачи указанного документа осуществляла аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с ч.4 ст.4 Федерального закона от 03.07.2016 №238-ФЗ «О независимой оценке квалификации» или не менее одного из следующих международных сертификатов: сертификат "Chartered Financial Analyst (CFA)", сертификат "Certified International Investment Analyst (CIIA)", сертификат "Financial Risk Manager(FRM)".

Требования для признания юридических лиц квалифицированными инвесторами указаны в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «УК «А-Капитал».

Выписка из реестра квалифицированных лиц, выданная другой некредитной финансовой организацией, не является основанием для включения Управляющей компанией лица в Реестр лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

Основное преимущество доверительного управления заключается в том, что управление портфелем в рамках выбранной Вами стратегии осуществляет профессиональный управляющий.
Инвестор принимает условия и параметры выбранной им индивидуальной стратегии и не может влиять на решения управляющей компании. Все сделки и операции с имуществом, переданным в доверительное управление, совершаются Управляющим без поручений Клиента.

Согласно действующему законодательству Российской Федерации, управляющая компания не может гарантировать сохранность и достижение ожидаемой доходности инвестиций, например, в связи с тем, что стоимость активов подвержена рыночным колебаниям.

Это отношение инвестора к риску в рамках заключенного договора ДУ.

Инвестиционный профиль определяется Управляющим как совокупность значений трех параметров:

• инвестиционный горизонт;
• ожидаемая доходность;
• допустимый риск.

Пополнение действующего договора ДУ возможно осуществить переводом денежных средств либо ценных бумаг.

Частичный или полный вывод средств из договора ДУ возможен по письменному поручению клиента.
В случае, если не противоречит инвестиционной стратегии, учредитель может инициировать частичный или полный возврат имущества из доверительного управления путем предоставления Управляющему поручения на отзыв денежных средств по форме Приложения № 6 к договору, либо поручения Клиента на операцию с ценными бумагами по форме Приложения № 7 или по форме Приложения № 7а, или по форме Приложения № 7б к Договору (далее - Поручение).

Возврат имущества осуществляется следующим образом:

• денежные средства переводятся с Специального счета Управляющего на банковский счет Учредителя, указанный в Поручении на отзыв денежных средств;
• передача бездокументарных ценных бумаг Учредителю управления осуществляется путем перевода ценных бумаг со счета депо (лицевого счета) Управляющего на счет депо (лицевой счет) Учредителя, указанный в Поручении клиента на операцию с ценными бумагами;
• при передаче документарных ценных бумаг передаются сертификаты ценных бумаг, что оформляется путем подписания Акта приема-передачи.

Распоряжение Учредителя управления о возврате имущества в полном объеме является требованием о расторжении Договора.

Взаимоотношения инвестора и управляющей компании регламентируются договором доверительного управления и действующим законодательством РФ.

Договор доверительного управления, предлагаемый управляющей компанией на общих условиях, размещен на сайте УК.

Владельцем активов, находящихся в доверительном управлении по договору индивидуального доверительного управления, является инвестор.

Лицензирование и контроль за деятельностью управляющей компании по доверительному управлению ценными бумагами осуществляется Банком России.

В случае принятия Банком России решения об аннулировании лицензии, выданной управляющей компании, управляющая компания в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России обязана обеспечить сохранность денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, принадлежащего инвестору.

Управляющая компания в соответствии с указаниями инвестора обязана осуществить возврат денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, принадлежащего инвестору. В случае отсутствия указаний инвестора о способе возврата указанного имущества такой возврат осуществляется на основании имеющихся у управляющей компании данных об инвесторе.

Да, с соблюдением порядка расторжения ДДУ, предусмотренного ДДУ, в том числе в части возмещения учредителем управления расходов управляющего. Возможен вывод как объектов инвестирования, так и денежных средств. Необходимо учитывать, что объекты инвестирования, как и любые ценные бумаги, подвержены ценовым колебаниям и на момент возврата имущества их стоимость может быть более низкой по сравнению со стоимостью приобретения. Экстренная продажа объектов инвестирования может привести к недополучению дохода или частичной потере вложенного капитала.

Это счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента - физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, и который открывается и ведется в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и нормативными актами Банка России брокером или управляющим на основании отдельного договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, которые предусматривают открытие и ведение индивидуального инвестиционного счета.

В рамках стандартной стратегии портфели формируются в основном из высоконадежных и надежных государственных и/или корпоративных рублевых облигаций, в рамках индивидуальной стратегии варианты выбора возможных объектов инвестирования шире.

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — это фонд, паи которого торгуются на бирже. Инвестиционные стратегии БПИФ определяют состав активов фондов, а в качестве индикатора доходности фонда, как правило, используется  биржевой или кастомизированный индекс.

Договор ДУ ИИС вступает в силу после подписания клиентом Заявления о присоединении к Договору и фактической передачи имущества Управляющему.

Да, Вы вправе передать учтенные на ИИС активы в другую компанию, с которой Вами заключен договор, предусматривающий открытие и ведение ИИС, и расторгнуть Договор.

Доход по стратегии ДУ в рамках ИИС формируется из 2-х частей:
1. Результат управления портфелем облигаций по ИИС.
2. Инвестиционный налоговый вычет, при этом Учредитель управления должен выбрать один из двух возможных вариантов:
1) налоговый вычет в размере 13% от сумм, внесенных на ИИС за соответствующий календарный год, но не более чем на сумму 400 000 руб. (вычет не поступает на счет ДУ);
или
2) налоговый вычет в сумме положительного финансового результата, полученного по операциям, учитываемым на ИИС (данный вычет предоставляется по окончании Договора при условии, что не использовался хотя бы один раз 1-й вариант налогового вычета).

ИИС типа А и Б

Минимальная сумма инвестирования в стратегию ИИС по условиям Договора составляет 100 000 руб. Максимальная сумма, которую Учредитель управления имеет право внести на ИИС составляет 1 млн руб.

ИИС-III

Минимальная сумма инвестирования в стратегию ИИС по условиям Договора составляет 100 000 руб. Максимальная сумма, которую Учредитель управления имеет право внести на ИИС не ограничена в календарном году.

Нет, на ИИС можно вносить только рубли РФ.

ИИС типа А и Б

Нет, любой вывод денег с ИИС приводит к расторжению договора ДУ.

ИИС-III

Частичный вывод денежных средств возможен только в случае наступления особой жизненной ситуации. Под особой жизненной ситуацией физического лица понимается выплата медицинским организациям, индивидуальным предпринимателям, осуществляющим медицинскую деятельность, в счет оплаты дорогостоящих видов лечения, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации, в размере стоимости таких видов лечения.

Да, с соблюдением порядка расторжения Договора, предусмотренного Договором, в том числе в части возмещения Учредителем управления расходов Управляющего. При этом, если Вы не переводите все активы, учитываемые на ИИС, на другой открытый Вам ИИС (в другой компании, имеющей право на открытие и ведение ИИС), то ценные бумаги, входящие в портфель ИИС, будут проданы по текущим рыночным ценам, денежные средства будут перечислены на указанный Вами счет, кроме того, Вам необходимо будет вернуть все полученные инвестиционные вычеты в бюджет с уплатой пеней за использование возмещенного НДФЛ: 1/300 ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации от возвращенного налога за каждый день пользования этими деньгами.

ИИС типа А и Б

Нет, на одного человека можно открыть только один ИИС. Наличие одновременно нескольких договоров, предусматривающих открытие и ведение ИИС, возможно только в случае, если есть намерение передать активы, учитываемые на ИИС, в другую компанию, имеющую право на открытие и ведение ИИС, при этом первый договор должен быть прекращен не позднее одного месяца со дня заключения второго договора.

ИИС-III

Да, на одного человека можно открыть не более трех ИИС типа ИИС-III. Наличие одновременно четырех договоров, предусматривающих открытие и ведение ИИС, возможно только в случае, если Вы намерены передать активы, учитываемые на одном ИИС, в другую компанию, имеющую право на открытие и ведение ИИС, при этом договор, активы из которого Вы намерены передать, должен быть прекращен не позднее 30 (тридцати) дней со дня обращения физического лица с соответствующим требованием к другой компании, имеющей право на открытие и ведение ИИС.

Физические лица – налоговые резиденты РФ, имеющие декларируемый доход, облагаемый по ставке 13%:
o Заработная плата.
o Сдача в аренду недвижимости.
o Подарки от организаций (в части, превышающей 4 тыс. руб. в год).
o Доходы по договорам гражданско-правового характера.
o Предпринимательская деятельность при условии применения общей системы налогообложения (ОСН).

Вероятность потерять денежные средства существует только в случае банкротства эмитента облигаций. Главный риск – это кредитное качество эмитента облигаций, из которых формируется инвестиционный портфель.

Полная потеря вложенных средств возможна только в случае дефолта эмитента ценных бумаг. Главный риск – это кредитное качество эмитента ценной бумаги.

В течение срока действия стратегии доверительного управления, под влиянием рыночных факторов, цена ценных бумаг может как расти, так и снижаться. Соответственно, оценка портфеля также может меняться. При этом облигации/еврооблигации, как правило, погашаются по номиналу (100%), за исключением возникновения случая реализации кредитного риска (дефолта эмитента).

Да, в соответствии с положениями ДДУ о частичном возврате имущества из доверительного управления. Купоны (за вычетом налогов и расходов согласно ДДУ) по ценным бумагам можно переводить на банковский счет путем подачи поручения на отзыв денежных средств.  Необходимо учитывать, что любой вывод денежных средств из состава имущества, переданного в доверительное управление, может повлечь снижение доходности в рамках выбранной инвестиционной стратегии.

Ценная бумага может быть погашена досрочно, если ее условиями предусмотрена оферта: оферта с call-опционом или оферта с put-опционом. Call-оферта – в дату оферты эмитент имеет право полностью или частично погасить облигационный выпуск в одностороннем порядке. Put-оферта – в дату оферты владелец ценной бумаги может по желанию предъявить ее к погашению.

Да, если ценная бумага приобретается по цене выше номинала, т.е. выше 100%. При этом погашение облигаций/еврооблигаций, как правило, происходит по номиналу.

Чистая доходность складывается из доходности к погашению ценной бумаги за вычетом всех комиссий, связанных с доверительным управлением портфелем (комиссии за успех и за управление, брокерские и депозитарные комиссии) и налогов. Доходность к погашению будет всегда выше, чем чистая доходность.

Это установленная эмитентом при выпуске облигации/еврооблигации величина процентного дохода, выплачиваемая эмитентом владельцу ценной бумаги в заранее определенный срок. Этот процентный доход выплачивается, как правило, раз в полгода или раз в год.

Это облигация, номинированная, как правило, в валюте, отличной от валюты страны эмитента.

Облигация – это долговая ценная бумага. Обычно она закрепляет право владельца облигации на получение от эмитента ее номинальной стоимости и, как правило, процентных выплат (купонов). Суммарный доход по облигации – это сумма купонных выплат (при их наличии) и разница между суммой от продажи или погашения и суммой, затраченной на её приобретение.

При инвестировании в акции может возникать налог на доходы физических лиц (НДФЛ), в случае получения дохода в виде положительного финансового результата (разницы между доходами и расходами в соответствии со ст. 214.1 НК РФ) от продажи акций или получения дивидендов.
Налог с суммы положительного финансового результата от продажи акций удерживается по ставке 13% – для налоговых резидентов РФ, по ставке 30% – для налоговых нерезидентов РФ.
Сумма налога с дивидендов по акциям российских эмитентов рассчитывается по формуле, установленной п.5 ст. 275 Налогового Кодекса РФ. Ставка налога для налоговых резидентов РФ – 13%, для налоговых нерезидентов РФ – 15%.
Налог с дивидендов по акциям российских эмитентов, а также сумма налога с положительного финансового результата рассчитывается, удерживается и перечисляется в бюджет управляющей компанией за счет средств клиента.
Сумма НДФЛ в отношении дивидендов, полученных по акциям иностранных эмитентов, определяется инвестором самостоятельно, управляющая компания не является налоговым агентом в отношении данного вида дохода.
Ставка налога на доход с суммы полученных дивидендов по акциям американских эмитентов составляет 30%. Резидент РФ имеет право получать льготную ставку по налогообложению таких акций в размере 10%. Для применения льготной ставки необходимо предоставление в управляющую компанию подписанной формы W-8BEN. Данная форма необходима для корректного раскрытия инвестора как конечного бенефициара дохода.
В случае удержания налога с суммы дивидендов по ставке 10%, необходимо самостоятельно обратиться в российскую налоговую инспекцию, подав декларацию 3-НДФЛ, и доплатить 3% налога. В общей совокупности ставка налога составит 13%.
Для нерезидентов РФ ставка налога определяется соглашением об избежании двойного налогообложения, заключенного между страной налогового резидентства инвестора и США. При отсутствии такого соглашения налог удерживается по ставке 30%.

Акции не подразумевают защиты капитала. В зависимости от различных рыночных факторов акции могут как расти, так и снижаться в цене. Инвестор может понести убытки вплоть до полной потери инвестированного капитала, например, при ликвидации компании.

Выплата дивидендов не гарантирована, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании и их размер зависит от успешности функционирования акционерного общества (бизнеса). Размер годовых дивидендов по привилегированным акциям компания должна указать в своем уставе. В случае неплатежеспособности компании, владельцы акций не могут взыскать свои дивиденды через суд.

Основной доход можно получить в момент продажи акций за счет роста их рыночной стоимости. Также акционеры имеют право на получение дивидендных выплат. Дивиденды по российским бумагам выплачиваются, как правило, по привилегированным акциям. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Акция – бессрочная долевая эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Это эмиссионная ценная бумага, эмитентом которой, как правило, является крупная иностранная кредитная организация, выплаты номинала и купонов по которой будут произведены в полном объеме только в случае соблюдения определенных условий, имеющих отношение к базовым активам ноты.

Базовый актив – это акции компаний или другие финансовые инструменты, являющиеся ориентиром для отслеживания выполнения условий по ноте (выплата купонов, досрочное погашение, финальное погашение). Как правило, корзина базовых активов в структурных нотах состоит из 3-5 акций компаний (известные мировые бренды, крупные представители в своих отраслях и т.д.).

Дата наблюдения – это даты фиксации значений цен на базовые активы для выплаты купонов и досрочного погашения ноты (autocall). Как правило, каждые три месяца или каждый месяц.

Дата финального наблюдения – это дата фиксации значений цен на базовые активы для расчёта суммы погашения ноты. Если все базовые активы оказываются выше уровня барьера защиты капитала, то выплачивается последний купон и сумма номинала ноты. Если хотя бы один базовый актив оказывается ниже уровня барьера защиты капитала, то выплата происходит по формуле с учетом опции geared put.

Барьер защиты капитала – это уровень цены худшего базового актива, при достижении которого нота теряет защиту капитала. Устанавливается в процентах от цены базового актива на момент фиксации условий ноты. Например, барьер защиты капитала 60% означает, что Клиент защищен от потери капитала, если цена ни одного из базовых активов ноты не упала на дату погашения ноты более чем на 40% по сравнению с ценой базового актива на момент фиксации условий ноты.

Купонный барьер – это уровень цены худшего базового актива, при достижении которого на дату наблюдения купоны не выплачиваются, при этом купон запоминается (эффект памяти купонов). Устанавливается в процентах от цены базового актива на момент фиксации условий ноты. Например, купонный барьер 60% означает, что купон по ноте будет выплачен, если цена ни одного из базовых активов, входящих в состав ноты, не упадет больше чем на 40% на дату наблюдения по сравнению с ценой базового актива на момент фиксации условий ноты.

Опция Geared Put – это дополнительная опция для защиты капитала. Если цена худшего базового актива на дату финального наблюдения окажется ниже уровня барьера защиты капитала, то опция Geared Put обеспечивает дополнительную защиту средств, и размер убытка в процентах от вложенных средств считается по формуле: цена худшего базового актива в % / уровень Geared Put. Например, если худшая акция на дату финального наблюдения ноты упала на 50% от цены на момент фиксации условий ноты, а Geared Put равен 60%, то Клиент получит 83,3% вложенного капитала (50% / 60%).

Autocall – досрочное погашение ноты происходит, если цены всех базовых активов оказываются выше определенного значения (как правило, уровня цен базовых активов на момент фиксации условий ноты) в дату наблюдения.

Мораторий – это параметр, накладывающий ограничения на дату досрочного погашения ноты. Например, мораторий «3 наблюдения» означает, что даже если в дату наблюдения все базовые активы торгуются выше 100% уровня цен базовых активов на момент фиксации условий ноты, то досрочное погашение ноты возможно только с 4-ой даты наблюдения.

Step down – это параметр, влияющий в сторону понижения на уровень значения цен базовых активов для досрочного погашения. Например, stepdown 2% означает, что уровень досрочного погашения ноты будет понижаться на 2% каждое наблюдение. Например, через 12 месяцев (4 наблюдения) нота может досрочно погаситься, если все базовые активы торгуются выше 92% от первоначально зафиксированной цены базовых активов.

Эффект памяти купонов – это опция, означающая, что даже если в какое-то наблюдение худший базовый актив оказался ниже купонного барьера и по ноте не происходит выплаты, этот купон запомнится и будет выплачен в случае возвращения цен по базовым активам к уровню купонного барьера в установленные даты пересмотра.

Выплата купонов по нотам происходит в даты выплат при соблюдении условий для выплаты в соответствующие даты наблюдения (как правило, раз в три месяца). Все даты наблюдений и выплат указаны в документе, содержащем условия эмиссии ноты.

Купоны по нотам являются условными. Их выплата зависит от выполнения условий, указанных в содержащем условия эмиссии ноты документе: как правило, когда цены базовых активов выше уровня купонного барьера в дату наблюдения.

Все невыплаченные купоны запоминаются и могут быть выплачены при соблюдении условий для выплаты в дату наблюдения, когда цены базовых активов будут выше купонного барьера. Если до конца срока действия ноты условия для выплаты так и не будут выполнены, запомненные купоны не выплачиваются.  

Нота может погашаться досрочно в любую из установленных дат наблюдения, если цена базовых активов находится выше уровня досрочного погашения, который был зафиксирован при эмиссии ноты, но не ранее окончания периода моратория (обычно первые 6 месяцев), если условие о досрочном погашении предусмотрено в документе, содержащем условия эмиссии ноты.  

Чистая доходность складывается из полученных купонных платежей и финальной суммы, которая выплачивается при погашении ноты, за вычетом всех комиссий, связанных с доверительным управлением (комиссии за успех и за управление, брокерские и депозитарные комиссии) и налогов.

Если худший из базовых активов закрылся ниже уровня защиты капитала, то размер возвращаемого капитала рассчитывается по формуле: цена худшего базового актива / уровень защиты капитала. Рассчитывается без учета полученных за срок действия ноты купонов.

Да, в соответствии с положениями Договора о частичном возврате имущества из доверительного управления. Для перечисления денежных средств от выплаты купонов (за вычетом налогов и расходов согласно Договору) необходимо подать поручение на отзыв денежных средств.

Возможна потеря части капитала в конце срока действия ноты. Зависит от установленного барьера защиты капитала и динамики цен базовых активов ниже этого барьера.

Полная потеря вложенных средств возможна только в случае банкротства одной из компаний акции/других финансовых инструментов, которые относятся к базовым активам, входящих в состав ноты, или при дефолте эмитента ноты.

ETF (англ. Exchange Traded Fund) – биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует в активы (или актив), отобранные по определенному принципу, например, в драгоценные металлы, валюты, акции, входящие в состав определенного биржевого/иного общепризнанного индекса, и т.д.

Динамика стоимости ETF полностью соответствует динамике стоимости активов, лежащих в основе ETF.

Необходимо учитывать, что ETF, как и любые ценные бумаги, подвержены ценовым колебаниям и на момент возврата имущества их стоимость может быть более низкой по сравнению со стоимостью приобретения ETF.

Частичная потеря вложенных денежных средств возможна в случае если продажа ETF происходит при условии снижения стоимости актива(ов), входящего(их) в ETF. Полная потеря инвестированного капитала возможна лишь в случае полного обесценения всех активов, лежащих в основе ETF.